金融法委員会、グローバル・カストディサービスに係る
論点整理の公表
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
弁護士 田 中 智 之
１ グローバル・カストディサービスについて
一般に、グローバル・カストディサービスとは、各国の有価証券の保管管理業務を一元的に提供するサービスである。グローバル・カストディアンである金融機関は、各国のサブ・カストディアンである現地銀行と提携することで、全世界的な有価証券の管理を可能にしている。グローバル・カストディサービスは、国債分散投資の進展により、他通貨での有価証券管理を包括的に行うことができ、投資家ニーズに対応することで、その業務範囲やサービス内容も拡充している[1]。
グローバル・カストディサービスは、提供する金融機関により、また、利用する顧客のニーズにより、様々なサービスがあるが、典型的には、以下のようなものが想定される[2]。
- ① グローバル・カストディアン（以下「GC」という。）は、本邦外で設立された金融機関である。
- ② GCの顧客（以下「GC顧客」という。）には、本邦内外の機関投資家が含まれる。
- ③ グローバル・カストディサービスは以下のように提供される。
- (ⅰ) GCはGC顧客との間で、グローバル・カストディサービスに関する契約（Global Custody Agreementなどと称される、以下「GCA」という。）を締結する。
- (ⅱ) GCは、GCAに基づき、GC顧客のために有価証券を保管・記帳するsecurities accountと金銭の預かりにかかるcash accountを開設し、所定の有価証券・金銭を預かり、管理する。
- (ⅲ) GCAにおいて、GCは、GC顧客の預り有価証券の保管、管理、決済等に関して必要な場合、各国において、現地カストディアン（sub-custodianやlocal-custodianなどという、以下「SC」という。）の選任やcentral securities depository（以下「CSD」という。）の利用が許容される。これに基づき、GCは、各SCとの間でカストディ契約を締結し、各国における CSDを通じた有価証券の管理を行う（図1参照）。
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（たなか・ともゆき）
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業パートナー。2006年東京大学法学部卒業。2008年東京大学法科大学院卒業。2009年弁護士登録（第二東京弁護士会）。2016年ペンシルベニア大学・ロースクール（LLM with Wharton Business and Law Certificate）修了。2017年ニューヨーク州弁護士登録。銀行法・金融商品取引法・保険業法等の金融規制法に関連する業務に主に従事している。
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